[용어] ”베이시스 트레이드“ Basis Trade

▶️ 블룸버그 뉴스 발췌(24.11.5.)5) 헤지펀드의 베이시스 트레이드 美 금융당국 조사 직면미국채 시장에서 헤지펀드들의 기록적 베팅에 대해 금융당국이 심층 조사를 검토 중이라고 사안에 정통한 소식통이 전했음. 금융안정위원회(FSB)는 소위 베이시스 트레이드를 포함해 몇몇 우선순위에 집중하는 방안을 논의 중. 베이시스 트레이드란 미국채 현물과 선물 간의 가격 차이를 이용해 투자하는 전략으로, 그 규모가 최근 1.15조 달러에 이르렀음. 사모자산 역시 규제당국의 주요 관심사로, 부풀려진 밸류에이션과 높은 레버리지, 엉성한 거버넌스가 우려되는 상황. 해당 분야는 기존 대출 기관보다 규제가 느슨한 데다 가파르게 성장하고 있어 전 세계적으로 규제당국들이 해당 산업의 리스크를 통제하기 위한 조치들을 마련 중에..

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• · 2024. 12. 5.
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영국 ARGA (Audit, Reporting and Governance Authority), 회계 제도 개혁의 새로운 장을 주도

01 ARGA의 설립 배경: 회계시장 신뢰 회복을 위한 변화2021년, 영국 정부는 기업의 회계 투명성을 높이고 투자자 신뢰를 회복하기 위해 ARGA(Audit, Reporting and Governance Authority)를 신설했다. 카릴리온 등 영국 대형 기업들의 잇따른 몰락과 함께드러난 심각한 회계 분식 사건으로 인해 기존의 회계 감독 시스템에 대한 불신이 심각해진 데 따른 조치였다. 특히, Big 4 회계법인의 시장 지배력 집중문제 및 회계 감사의 품질 저하에 대한 우려가 심화되면서 영국 정부는 보다 강력하고 독립적인 감독 기구의 필요성을 검토하였다.02 ARGA의 역할과 권한ARGA는 기존의 회계 감독 시스템을 혁신하고 무엇보다 회계 감사의 질을 높이는 데 중점을 두고 있다.먼저 감사인에 대..

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• · 2024. 12. 5.
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과연 라임자산운용은 피해자일까? - 미국 SEC의 International Investment Group LLC 사건 판결 내용

▶️ 사건명 : SEC v. International Investment Group, LLC, No. 19-civ-10796 (S.D.N.Y. filed November 21, 2019)https://www.sec.gov/litigation/litreleases/2020/lr24790.htm Former Investment Adviser Settles Fraud Action Litigation Release No. 24790 / April 6, 2020 Securities and Exchange Commission v. International Investment Group, LLC, No. 19-civ-10796 (S.D.N.Y. filed November 21, 2019) On March 30, 2..

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• · 2024. 12. 5.
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레포펀드는 무엇이고 왜 투자자들에게 인기를 얻었을까??

01 레포(Repo)란? What does “Repo” mean??“레포”는 환매조건부 채권(Repurchase Agreements)을 의미하는 축약어인 용어다. 우리나라 금융시장에서 “레포”라 함은“유가증권을 보유한 기관이 일정한 시점에 환매수(되사오는 것) 할 것을 전제로 보유한 채권을 매도하면서 자금을 조달(매도한 채권에 상응하는 금전을 수취)하는(Repo 매도)을 의미한다. 또한, 동일한 방식을 반대로 적용하는 경우, 다시 말해 유가증권을 환매도(되파는 것) 할 것을 전제로 상대방의 채권을 매수하고 자금을 빌려주는(Repo 매수) 거래(매수하는 채권에 상응하는 금전을 지급)를 의미한다. 02 레포펀드(Repo Fund)는 무엇인가? 그럼 “레포 펀드”는 뭘까? 쉽게 말하면 정말 말그대로.. 위 설..

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• · 2024. 12. 5.
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김치프리미엄에 대한 다른 시각에서 접근과 의혹 제기

김치프리미엄이란 무엇인가? 김치 프리미엄이란 한국 암호화폐 시장에서 특정 암호화폐의 가격이 해외 시장보다 더 높게 형성되는 현상을 말한다. 김치프리미엄이라는 용어는 2017년경 한국의 암호화폐 시장이 급성장하면서 많이 사용되기 시작했는데, 한국의 투자자들이 암호화폐에 대한 관심이 높아지며 수요가 급증한 것이 중요한 원인으로 주로 지목되었다. 당시, 제1차 암호화폐 광풍이 불었던 2018년에는 김치프리미엄이 무려 50%까지 치솟기도 했던 적이 있다. 다시말해, 우리나라의 가상자산거래소에서 거래되는 비트코인 가격이 다른나라, 예를들의 미국의 비트코인 가격보다 50% 높은 가격에 거래되었다는 것이다. 김치프리미엄은 왜 발생하였나? 가상자산 업계는 김치 프리미엄이 국내의 암호화폐 시장의 공급부족 때문에 발생한..

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• · 2024. 11. 20.
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국내 사모펀드 환매중단 등 사건사고들

국내 사모펀드 환매중단 등 사건사고들 1. 디스커버리펀드 환매 중단 사건(ft. 장하성 정책실장) - https://kfact.tistory.com/m/349 디스커버리펀드 환매 중단 사건(ft. 장하성 정책실장)디스커버리펀드 환매 중단 사건(ft. 장하성 정책실장) 1. 논란 디스커버리 펀드 환매연기 사건은 문재인 정부에서 대통령비서실 정책실장을 역임한 장하성 주중대사와 관련되며 주목받아왔다. kfact.tistory.com 2. 불완전 판매와 금융회사의 책임전가로 얼룩진 피델리스 펀드(무역금융 펀드)의 결말 https://kfact.tistory.com/m/343 불완전 판매와 금융회사의 책임전가로 얼룩진 피델리스 펀드(무역금융 펀드)의 결말[참고 : 사모펀드 사건 관련 포스트들] ▶ P2P금융의 민..

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• · 2024. 11. 19.
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증권사의 텔타원 업무 알아보기

01 델타원 개념 '델타'라는 말은 파생금융 거래에 있어 파생금융상품의 가격의 기초 자산 가격에 대한 민감도를 의미하는 용어다. 기초 자산 가격이 가격변동률과 파생금융상품의 가격변동율이 동일하다는 의미가 '델타값이 1'이다는 의미다. 따라서 기초 자산 가격이 변하는 만큼 파생금융 가격도 동일한 비율로 변하는 특성을 가진 경우 '델타원 파생 거래'라고 부른다. 02 델타원 거래의 확대 및 변형 금융회사는 투자자들의 돈을 받아 주식이나 은 등에 투자하면서 발생가능한 손실에 대비하여 "헤지"를 필요로하는데 델타원은 원래 이러한 헤지 수단으로 이용되었다. 금융회사가 저렴한 비용으로 헤지하는데 성공하거나 초고속매매나 알고리즘 매매를 통해 목표로 하는 기초자산보다 델타원에서 더 높은 수익을 올리면 기초자산만큼의 수..

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• · 2024. 11. 16.
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케펠 자산운용

01  케펠자산운용의 지배구조 케펠자산운용은 싱가포르 법인 Keppel Capital Holdings Ptd Ltd의 100% 출자로 2018년 4월 17일 한국 오피스 설립된 이후 전문사모집합투자업자로서 국내외 부동산을 비롯한 각종 대체투자자산에 대한 투자 및 운용업무를 수행중이다.  케펠자산운용의 대주주인 Keppel Capital Holdings Ptd Ltd 는 2019년 총 매출 기준 (Forbes 참조) 싱가포르 재계서열 11위인 Keppel Corporation Limited 의 투자부문 자회사로서 전세계 30개의 도시에서 부동산사모펀드, 오피스리츠, 데이터센터리츠, 인프라스트럭쳐펀드 등 한화 약 35조원에 이르는 다양한 대체투자자산을 운용중이다.  성흔도 케펠자산운용 대표는 삼성생명에서 기..

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• · 2024. 11. 13.
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소시에테제너럴(SG) 제롬 케르비엘 Jerome Kerviel 금융사고(2008)

SG 제롬 케르비엘 Jerome Kerviel (2008) : 한 사람의 잘못된 선물거래로 49억 유로(7조원)의 손실이 발생한 희대의 사건희대의 금융사고, 그 사건의 전말 1. 제롬 케르비엘은 2000년 소시에테 제네랄에 입사하여 금융상품 계약을 점검하는 업무를 맡음. 이후 2005년까지 백오피스에서 근무하면서 각종 금융상품 계약 관련 다양한 경험을 쌓았음. 참고로, 투자은행(Investment Bank, 우리나라의 증권사)은 투자를 담당하는 프론트오피스와 프론트오피스의 투자 위험을 측정하고 관리하는 백오피스로 업무가 크게 구분됨. 사실 투자은행에서 돈을 버는 업무는 프론트오피스이고 백오피스는 말그대로 프론트오피스을 백업하는 기능을 하며 실제 돈을 벌어다주는 업무는 아님.과거 대형 금융사고의 주인공들은..

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• · 2024. 11. 12.
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증권 상품 종류 총정리

증권 상품 종류 총정리 : ELS, ELT, ELF, ETF, ETN, ELD, ELB, ELW, DLF, DLS, DLB 1. ETN(상장지수증권)과 ETF(상장지수펀드) 비교 ETN이란 기초지수의 수익률에 연동하는 수익 지급을 약속하고 증권사 신용으로 발행하는 만기가 있는 파생결합증권 ETF와 ETN은 용어 만큼이나 유사한 투자상품으로 분류되며, 사실상 일반 투자자 입장에서 수익 측면에서는 거의 유사함. 다만, 특정 지수를 추종하면서 수익을 운용하는 자산운용사에서 만든 브랜드가 ETF로, 대표적으로 삼성자산운용의 ETF브랜드인 ‘KODEX’, 미래에셋자산운용의 ETF브랜드인 ‘TIGER’ 등인 반면, ETN은 발행 증권회사의 이름이 맨 앞에 위치하며, 예를들어, 삼성증권이 발행한 ETN은 ‘삼성’, ..

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• · 2024. 11. 11.
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미국 법무부, 가상화폐 해킹 및 자금세탁 범죄자들 검거..가상자산도 추적된다는 사실 확인

미 법무부의 비트파이넥스 해킹 범죄자들 검거, 그 과정에서 드러난 가상화폐 자금세탁의 방법 및 추적의 과정 1. 미국 법무부, 비트파이낸스 해킹 관련자들을 검거하다. 미 법무부는 22.2월 가상자산 거래소인 비트파이넥스(Bitfinex) 해킹 사건 관련 용의자로 일리야 리히텐슈타인(Ilya Lichtenstein, 34)와 헤더 모건(Heather Morgan, 31) 부부를 체포함.이들은 지난 16.8월 당시 세계 5위권의 가상자산거래소인 비트파이낸스의 해킹을 통해 12만개의 비트코인을 훔쳤고, 16.8월 도난 당시 6천600만달러 상당이었던 비트코인 약 12만개의 가치는 현재 50억달러, 원화로 약 6조원에 달하는 것으로 알려짐. 이들은 12만개의 비트코인을 넣어 둔 지갑의 개인 키(private k..

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• · 2024. 11. 9.
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딥페이크와 AI의 미래

텔레그램 딥페이크 사태가 심각한 사회문제로 대두되고 있다. 분명 문제가 있다. 그리고 이러한 문제점에 대해서는 모두가 공감하고 있고,  현재 딥페이크로 범죄자들에 대한 경찰 수사도 진행되고 있다. 결과적으로 텔레그램을 통해 특정인에 대한 딥페이크 사진 또는 영상을 생성 유포한 자들에 대한 범죄에 대해 처벌 이 이루어질 것이다. 그리고 앞으로 이러한 문제가 발생하지 않도록 대책을 마련해야 한다는 목소리도 높다.  그런데 과연 이런 문제가 앞으로 방지될 수 있을지에 대해서 의문을 가지게 된다. 이미 현재 발생한 텔레그램 딥페이크 사건은 예견된 범죄에 가깝다. 다시말해, 이러한 사건이 벌어질 가능성이 높았다고 많은 사람들이 예상할 수 있었고, 그 예상이 현실화 된 것이다. 결코 예상하지 못한 상황이 벌어진 것..

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• · 2024. 10. 20.
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신한투자증권 ETF LP 부서 1300억원 손실 사고와 Rogue Trader..제롬 키르비엘 &쿠웨그 아도볼리

신한투자증권 ETF LP 부서에서 부정한 선물 거래로 인한 1300억원의 손실 발생 사고  1. 신한투자증권, 1300억원 규모의 금융사고 발생 지난 24년 10월 12일 신한투자증권의 ETF LP운용 부서에서 1300억원대의 손실 발생 사고에 대한 기사가 보도되었다. 1300억원의 규모만큼 증권시장에 큰 파장이 일고 있다. 신한투자증권은 해당 사실을 지난 10월 10일 파악하고 금융감독원에 보고하였고, 10월 11일 손실 발생에 대한 공시를 했다. 그리고 사고내용이 언론을 통해 알려지면서 다시한번 신한투자증권의 부실한 내부통제에 대한 비판의 목소리가 높아지고 있다. 금융감독원은 신한투자증권에 대한 검사를 즉시 착수하였고, 다른 증권사들에 대한 유사한 사고 발생가능성에 대한 점검도 동시에 이루어지고 있고..

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• · 2024. 10. 20.
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투자철학 1. 사는 것 보다 파는 것이 중요하다.

사는 것 보다 파는 것이 중요하다1. 싸게 사서 비싸게 팔면 누구나 수익을 얻는다. 주식투자로 수익을 얻는 방법은 매우 간단하다. 특정 주식 종목을 싸게 사서 비싸게 팔면 된다. (경우에 따라서는 선후관계가 바뀌어 먼저 비싸게 팔고 나중에 싸는 방식의 공매도 방식으로 거래가 가능하다. 하지만 이런 방식의 투자를 이야기를 하려는 것은 아니기 때문에 일반적인 방식의 거래를 얘기하고자 한다.) 투자자는 취득 가격 보다 높게 매도한 가격을 통해 그 차익(매도가격과 매수가격의 차이)을 "수익"으로 얻게 된다. 다시말해, 수익은 주식을 ‘사는 행위'와 ‘파는 행위'에 따른 결과물이다. 우리가 투자할 주식 종목을 결정하는 과정에서 얼마나 가격이 상승할 가능성이 높은 주식인지에 대해 가장 중요하게 고려한다. 이는 사..

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• · 2024. 10. 19.
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이투데이 김상우 부회장 프로필... 그리고 제이에스아이홀딩스, 제이에스아이코리아, 위지트, 파워넷, 한성크린텍, 티사이언티픽, 아이즈비전, 머큐

01 대표이사, 부회장, 언론사주, 최대주주... 다양한 직함을 가진 김상우 이투데이 부회장 김상우 이투데이 부회장은 직함이 정말로 다양하다. 대표적으로 알려져있는 직함은 언론사 언론사인 이투데이의 부회장이라는 직함이다. 이투데이는 2006년 인터넷신문으로 창간된 뒤, 2010년 온오프라인 매체로 정식출범한 종합언론사다. 김상우 부회장이 이투데이를 직접 설립한 것은 아닌것으로 보이고, 이투데이를 언제 인수했는지 정확히 확인되지 않지만, 다양한 상장사의 대표이사 및 등기임원으로 등재되어 있음에도 시기적으로 가장 먼저 이투데이를 인수하여 대표이사를 지냈기 때문에 , 그리고 어쩌면 언론사라는 점을 부각시키기 위해서 일지도 모르지만 김상우 부회장은 언론사 이투데이 부회장으로 먼저 언급된다. 그렇기 때문에 김상우..

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• · 2024. 9. 23.
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[자본연 보고서] ETF가 주식시장에 미치는 영향(23.1월)

ETF가 주식시장에 미치는 영향 ETF가 주식시장에 미치는 영향 | | 보고서 | 자본시장연구원국내 ETF 시장이 빠르게 성장하고 있다. 저렴한 비용으로 분산투자 효과를 누릴 수 있고 편의성과 접근성이 우수한 ETF는 국내 도입 이후 연평균 33%라는 매우 높은 성장률을 기록했다. 시장 규모 www.kcmi.re.kr2002년 10월 국내 ETF가 처음 상장된 이후 2021년 말 순자산 규모는 약 74조원으로, 도입 후 연평균 33%라는 매우 높은 성장률을 기록 1. 상장기업 이익정보의 반영을 촉진 ETF 보유비중이 클수록 수익률과 이익지표 변화의 관계가 강화되고 이익공시 후 주가지연반응이 감소한다. 특히 이러한 결과는 주로 시장 또는 업종 단위의 체계적인 이익정보에서 명확하게 나타난다. 2. ETF에 ..

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• · 2024. 9. 23.
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토스 이승건 대표는 FTX 자회사로부터 700억원을 대출 받아 뭘 했을까?

지난주 토스 이승건 대표가 자신이 보유한 토스(비바리퍼블리카) 비상장주식을 담보로 730억원이라는 거액의 대출을 받았고, 이 대표가 대출받았던 미국 FTX가 파산하여 해당 자금을 회수하지 못하는 사고가 발생했다는 루머가 돌았다. 토스는 이제 단순히 플랫폼 기업이 아닌 여러 계열사를 지닌 거대 기업이고 상장을 추진하고 있는 상황이었기 때문에, 그리고 현재 토스의 최대주주인 이승건 대표의 일거수 일투족은 큰 관심을 받는 상황에다 이승건 대표의 보유 지분과 관련된 사안이기 때문에 사실여부를 두고 여기저기서 엄청나게 시끄러웠었다. [단독] 토스 이승건, 파산한 美 코인거래소 계열사서 730억 대출... 상장 난항 가능성도단독 토스 이승건, 파산한 美 코인거래소 계열사서 730억 대출... 상장 난항 가능성도 미..

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• · 2024. 9. 3.
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동작구 상도동 푸르지오 클라베뉴, 과거 지주택 추진 과정에서 우여곡절 사연 관련 기사 (3)

'1조 원대' 상도 푸르지오 돌연 분양 중단…"상도 11구역은 제2 대장동?""시행사 부도낸 뒤 '법인 갈아타기', 사업권 무상 인수로 4천억 대 차익 예상 조선 태종의 장남 양녕대군의 사당이 있는 서울 동작구 상도동 '지덕사' 터에 아파트 건설이 한창이다. 4만7천 제곱미터의 대지에 대우건설이 짓고 있는 상도 푸르지오클라베뉴는 지하 5층~지상 18층 아파트 10개 동 771세대로 전체 분양가는 1조 원에 달하는 것으로 추산되고 있다. 대우건설은 지난해 5월 예정했던 이곳 상도 11구역의 아파트 분양을 돌연 중단했다. 대법원이 2021년 5월 7일 토지 입찰에 참여했던 와이즈피엠씨가 시행사 포스트개발과 우리자산신탁(이전 국제자산신탁)을 상대로 제기한 '매매계약 무효확인' 소송에서 "토지 매매계약 과정에서..

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• · 2024. 8. 22.
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동작구 상도동 푸르지오 클라베뉴, 과거 지주택 추진 과정에서 우여곡절 사연 관련 기사 (2)

'비운의 부동산' 상도11구역, 대주단 무관심 속에 개인 투자자만 '피눈물' '비운의 부동산'으로 불리는 상도11구역(상도동 산65번지)을 둘러싼 갈등이 해소되지 않은 가운데, 산업은행 계열 캐피탈사인 KDB캐피탈을 포함한 15개사로 구성된 대주단의 역할을 촉구하는 목소리가 높다. 지난 2013년 토지를 공매하는 과정에서 포스트개발에 대한 특혜 논란이 일었지만 대주단이 이를 묵인하고 애꿎은 개인 투자자들이 피해를 보는 데도 뒷짐만 지고 있다는 지적이다. 상도11구역을 둘러싼 소유권 논쟁이 지속되면서, 일찍이 투자금을 넣은 상도동 약수터지역주택조합(가칭) 조합원들은 희망 고문 속에 피를 말리는 나날을 보내고 있다. ◇ 포스트개발 특혜 논란 'ing'… 중앙공영, 입찰방해 등 형사소송 10일 관련업계에 따르..

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• · 2024. 8. 22.
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[동작구 본동 지역주택조합 관련 기사] 4800억·2800억...표류사업에 뭉칫돈 채무보증한 건설사들

4800억·2800억...표류사업에 뭉칫돈 채무보증한 건설사들 입지 뛰어나 투자금 회수 기대 "재무 리스크만 늘리는 꼴" 지적 19일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 대우건설은 지난 8일 '노들역푸르지오'의 시행사 로쿠스에 2800억원 채무보증을 제공했다. 지난 3월 채무보증금액을 1390억원에서 2430억원으로 늘린 뒤 3개월만에 다시 400억원을 증액했다. 현재 대우건설이 수분양자와 시행사 등에 제공한 채무보증 총 잔액은 14조3589억원에 달한다. 대우건설이 로쿠스에 처음 채무보증을 제공한 것은 지난 2012년이다. 당시 2500억원 규모의 채무보증을 제공한 이후 소송과 인허가 문제 등으로 사업이 11년째 지연되고 있다. 대우건설은 매년 리파이낸싱을 통해 로쿠스의 신용을 보강해줬다. 노들역 푸르지..

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• · 2024. 8. 22.
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