[라임펀드 사태 총정리3] 라임펀드 자산실사 결과 정리

[라임펀드 사태 총정리2] 라임펀드 현황 및 투자구조 정리

 

[라임펀드 사태 총정리4] 라임펀드(플루토 TF-1호) 관련 사기혐의

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라임펀드 자신실사 실시 배경

 

금감원은 지난 2019.10.14. 라임측 발표와 달리 라임펀드의 편입자산 건전성 문제로 투자자 피해가 발생할 가능성을 우려하였다. 그래서 환매연기 펀드의 편입자산에 대한 객관적인 평가가 이루어 져야 실제 회수가능금액 추정과 신속한 환매 재개가 가능하다고 판단하였고 동 사태의 조기 해결을 위해 자산실사를 강력히 권고, 운용사 및 판매사 협의 하에 실사를 추진하였다. 

 

이에 2019.11.4. ①플루토 FI D-1호, ②테티스 2호, ③플루토 TF-1호 3개 母펀드에 대한 자산실사를 개시하였다. 국내 자산에 주로 투자하는 ①플루토 FI D-1호, ②테티스 2호 2개 母펀드에 대하여 실사를 완료하였고, 2020.2.12. 라임자산운용에 최종 실사결과 통보하였다. 다만, ③플루토 TF-I호의 투자자산은 해외소재 기업의 P-note로 실사 완료시까지 상당 기간이 소요되는 상황이며 20220.3월말 완료를 예상하고 있다. 한편, ④CreditInsured1호(2,464억원)는 주요 자산이 플루토FID-1호(719억원), 플루토TF-1호(30억원), P-note(470억원) 등으로 구성되어 있어 기존 실사범위와 중복되는 사유로 실사 필요성이 크지 않아 이번 자산실사에 포함되지 않았다. 

 

향후 라임펀드에 대한 실사결과를 반영하여 母․子펀드의 기준가를 순차 조정하게되면 판매사는 이를 子펀드 수익자에게 안내할 예정이다. 그 시점은 실사결과 수령일(T일)을 기준으로 T+4일이 되는 시점에 子펀드 기준가액 반영될 것으로 보인다. 한편, 국내투자 母펀드(①플루토 FI D-1호, ②테티스 2호) 기준가격 조정에 따른 子펀드 기준가격 조정은 2.14.∼2.21. 중 순차적으로 이루어질 예정이다. 그리고 해외투자 母펀드 중 ③플루토 TF-1호의 편입자산 실사도 조속히 완료될 수 있도록 지속 협의할 예정이라고 한다. 

 

라임펀드 자신실사 결과 및 손실 예상액 수준

 

플루토 FI D-1호는 50~68%, 테티스 2호는 58~79% 회수가능 예상..

 

자산실사결과 등을 반영한 母펀드 손실 예상액을 살펴보면, 국내투자 母펀드인 ①플루토 FI D-1호·②테티스 2호의 경우 ①플루토 FI D-1호의 회수율은 68%～50%이고, ②테티스 2호의 회수율은 79%～58% 수준으로 나타났다. 이에 따른 예상 손실액은 라임이 보도자료를 통해 기 배포(2.14)한 상황이다. 유의할 점은 동 子펀드의 예상 손실액은 TRS 계약을 반영할 경우 더욱 확대될 수 있다는 점이다. 국내투자 母펀드 관련 子펀드 중 TRS를 이용하여 母펀드에 투자한 子펀드는 29개 4,364억원 규모로 동 자금에 대해서는 TRS 레버리지 효과로 향후 결정되는 손실금액이 증가할 수 있다. 

 

플루토 TF-1호의 경우 전액 손실 발생 가능성도 있어..

 

해외투자 母펀드인 ③플루토 TF-1호와 ④Credit Insured 1호를 살펴보면, 먼저 ③플루토 TF-1호는 아직 자산실사 결과가 나오지는 않았으나, 플루토 TF-1호가 투자한 싱가폴 소재 무역금융 중개회사인 R社의 계열사가 발행한 약속어음 P-note의 원금(5억 달러)은 5개 해외 무역금융펀드( 2개 IIG펀드, BAF펀드, Barak펀드, ATF펀드)의 손실과 연동되는 구조로이므로 5개 해외 무역금융펀드의 투자손실이 2억 달러 이상 발생할 경우 플루토 TF-1호는 전액 손실 발생 가능한 상태이다. 이미 라임자산운용은 2020.2.14. 보도자료를 통해 2020.2월 하순경 1억불의 원금 상각이 발생한다고 발표한 상태이다.

 

마지막으로 ④Credit Insured 1호의 경우 동 펀드의 편입자산을 확인한 결과, 플루토FID-1호(719억원), 플루토TF-1호(30억원), P-note(470억원) 등에 투자한 사실 확인되었으며 이는 다른 3개 母펀드의 실사결과에 따라 최종 결정되는 구조이다.