1 - 상품 개요
- ETF 상품명 : KODEX 금융고배당 TOP10
- 핵심요약 : 코스피 200 금융섹터 종목 중 고배당 관련 기준을 충족하는 상위 10종목에 투자하는 패시브 상품
- 종목선정 기준 : 주주환원, 유동성, 재무성과 및 시장평가기준을 적용하여 선정된 10종목
- 투자비중 : 현금배당금총액 비중으로 가중하여 투자
- 펀드 코드 : EM270
(주주환원 기준 ) 최근 3사업연도. 연속 배당 실시
(유동성 기준) 최근 1개월 일평균거래대금 40억원 이상
(재무성과 기준) 최근 3사업연도 ROE 상위
(시장평가기준) 최근 1개월 PBR 1미만
2 - 투자설명서
➡️ 투자설명서 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250801000031
삼성자산운용/투자설명서(집합투자증권)/2025.08.01
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➡️ 일괄신고서 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250716000140
삼성자산운용/일괄신고서(집합투자증권-신탁형)/2025.07.16
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➡️ 투자설명서 파일
3 - 기초지수 구성 방법
4 - 총평 : 큰 기대없이 출시되는 상품
‼️ 새 정부의 새로운 자본시장 정책이라는 트렌드에 부합하기 위해 출시한 상품이라고 해야할까? 고수익을 추구하는 투자자들에게는 별로 매력적이지 않겠지만, 중단기적으로 새로운 정부는 기업들의 '배당'에 대해서 계속 강조할 가능성이 높아보이고 국내에서 가장 '배당'에 신경을 쓰고 배당을 많이 할 것으로 기대되는 업종은 단연 금융업권이기 때문에 배당주로 분류되는 금융회사들에 대한 투자적 관심은 계속 유지가 될 가능성이 높다. 그런 측면에서 나름 시기적인 관심을 반영한 상품이라고 볼 수 있다.
그런 어떤 종목이 포함될까?
위 투자설명서를 보아도 구체적으로 종목을 적시하고 있지는 않다. 하지만 재미있게도 이미 동일한 명칭의 상품이 '커버드콜'ETF로 이미 출시되었다. 아래 링크를 통해 해당 커버드콜 상품을 확인할 수 있다. 일단 해당 커버드콜ETF은 출시후 7월 중순까지는 상당히 좋은 상승추세를 보였다. 다만, 이후 약간의 조정이 발생하고 있는데, 이는 세법 개정 관련하여 대주주 요건 등에 대한 개정사항에 대해 투자자들의 실망감이 반영된 결과 정도로 볼 수 있다.
https://www.samsungfund.com/etf/product/view.do?id=2ETFP1
Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 | Kodex
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☑️ Kodex 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 상품의 구성종목은 4개 은행금융지주사(KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주)가 높은 비중을 차지하고 있다. 이외 은행은 기업은행 1개 종목이고, 보험은 DB손해보험, 증권은 NH투자증권, 삼성증권, 한국금융지주, 키움증권 4개사가 포함되어 있다. 사실상 국내 금융지주사와 대형증권사를 집중적으로 포함한 ETF라고 볼 수 있다. 구성비중은 은행금융지주 및 기업은행 등 은행 계열 종목을 10~17% 수준으로 가장 높은 비중으로 포함하고 있고, 증권사 및 보험회사는 5% 미만으로 구성되어 있다.
결론적으로 "금융고배당"이라고 하지만 "금융지주사"를 중점적으로 포함하는 ETF이며 일부 대형증권사 종목을 포함한 평범한 국내 금융테마 ETF다. 별로 특이할 만한 사항은 없는데, 상품이 특이한 것은 없고 오히려 먼저 커버드콜 상품이 나오고 이후에 패시브 ETF상품이 출시되는 순서가 약간은 새롭게 느껴진다. 보통 패시브 ETF 상품이 출시되고 반응이 좋으면 커버드콜 상품을 출시하는게 기존 방식인데 어떤 이유가 있는지는 모르겠지만 '커버드콜ETF'를 먼저 출시하는것은 어쩌면 지난해부터 '커버드콜'상품이 관심을 많이 받은 것때문일 수 있어 보인다. 이렇게 큰 차이없는 ETF 상품들이 쌓여가고 ETF상품 숫자는 계속해서 더해간다. 사실상 큰 기대없이 출시되는 상품이고, 시장에서 관심을 얻기는 어려운 상품이 될 것으로 보인다.
[ETF 투자시 숙지할 사항]
□ 운용비용 , 구성종목 교체 등에 따라 지수성과와 운용성과 간의 차이가 발생 할 수 있으며 , 기초지수 등 고유 상품구조에 대한 정확한 이해 필요
□ 총보수 이외에 기초지수 사용료, 매매비용, 회계감사비용 등의 기타비용이 추가적으로 발생할 수 있음에 주의 필요